قدرت دلار در طول هفته گذشته باعث افزایش آسیب به طلا شد، اگرچه انتظار می‌رود پس از چاپ گزارش CPI، سطح حمایتی ۱۳۰۰ دلار به ازای هر اونس طلا شکسته شود. بازار طلا در هفته گذشته به دلیل فشار دلار، روندی نزولی داشت اگرچه که بالاتر از سطح حمایتی چهارماهه یعنی ۱۳۰۰ دلار قرار داشت.

قیمت‌های آتی تحت تأثیر نرخ تورم احتمالی قرار می‌گیرند و قیمت‌های تولیدکنندگان روز چهارشنبه پس از چاپ گزارش CPI منتشر خواهند شد. فدرال رزرو هدف نرخ تورم را نزدیک به دو درصد قرار داد و آخرین داده‌های CPI برای بازار بسیار مهم است که آیا احتمال افزایش تورم در چند ماه اخیر وجود خواهد داشت یا خیر. همچنین آخرین داده‌های مرتبط با نرخ بیکاری توسط دانشگاه میشیگان روز جمعه منتشر خواهند شد.

نظرات مقامات فدرال رزرو در طول هفته، به‌ویژه بعد از داده‌های تورم، به‌طور دقیق بررسی خواهند شد. آخرین بیانیه فدرال رزرو مکرراً تأیید کرده که FOMC هدف تورم متقارن را ۲٪ در نظر گرفته است. این بیانیه باعث افزایش گمانه‌زنی‌ها در خصوص تحمل نرخ تورم بالای دو درصد توسط فدرال رزرو به‌جای تشدید سیاست‌ها سخت‌گیرانه، شده است.

در صورت تحمل افزایش نرخ تورم شاهد متوقف شدن رشد دلار و حمایت طلا خواهیم بود. در این زمینه، نظر مقامات فدرال رزرو بسیار مهم خواهد بود. حدس و گمانی زنی در خصوص حمایت طلا در بیانیه فدرال رزرو است. در مقابل پیش‌بینی می‌شود بازار طلا در صورت تسریع افزایش نرخ بهره با روند نزولی موجه شود.

بازار در انتظار افزایش ۰٫۳ درصدی CPI است که منجر به رشد ۲٫۵ درصدی سالانه خواهد شد و شرد ماهانه آن ۰٫۲ درصد خواهد بود یعنی افزایش ۲٫۲ درصدی نسبت به سال گذشته. بازار سهام همچنین تحت تأثیر نگرانی شرایط مالی چند روز اخیر قرار خواهد گرفت. فشار بیشتر بر روی بازار سهام باعث تقویت سطوح حمایتی طلا خواهد شد.

تنش‌های تجاری اخیر هم بی‌تأثیر نخواهد بود. در صورت شروع مذاکرات چین و ایالات‌متحده بهتر است اقدام به فروش طلا شود و برعکس.

منبع: گروه مشاوران مالی سامان