در این مقاله سبد یا پرتفوی سرمایه گذاری، عناصر موجود در آن و استرتژای های آن را بررسی می کنیم.

مقاله پرتفوی در مورد مقدمه ای برای مدیریت سبد سرمایه گذاری را مطالعه کنید. این مقاله تمام مواردی را که باید درباره مدیریت نمونه کارها مانند فنون، انواع، مشتقات و موارد دیگر بدانید توضیح می دهد.

مقدمه

مدیریت سبد سهام یا پورتفولیو مدیریت استراتژی های چندگانه تفاوت چندانی با نحوه مدیریت سبد دارایی ها ندارد، فقط این که در این حالت دارایی ها استراتژی هایی هستند که ما عملیاتی می کنیم.

البته، این استراتژی ها، ابزارهای مالیی را کنترل می کنند که در آنها می توانیم موقعیت Longو یا Short  و یا خنثی داشته باشیم. بدیهی است که هدف از مدیریت مجموعه ای از استراتژی ها همچنان به حداکثر رساندن بازده و در عین حال به حداقل رساندن ریسک است.

با این نمونه کار ساده به سوال اساسی زیر می رسیم:

  • چگونه سرمایه را بین استراتژی ها و ابزارهای مالی مختلف توزیع کنیم تا بازده را به حداکثر و ریسک را به حداقل برسانیم؟

برای داشتن معیاری که با آن بتوان بهینه سازی را مقایسه کرد، می توان از نمونه کارهای ساده توزیع هم وزن برای هر یک از عناصر استفاده کرد.

برای بهینه سازی وزن در توزیع سرمایه، مطالعات دانشگاهی متعددی وجود دارد که هرکدام سعی در بهینه سازی پارامترهای مختلف دارند.

دو روش شناخته شده و کاملاً متفاوت عبارتند از:

  • مرز کارا پیشنهاد شده توسط مارکوویتز که در آن سعی می کنیم بازده را با ریسک خاصی به حداکثر برسانیم، یعنی تمرکز بر مهار ریسک است.
  • همچنین روش کلی ارائه شده توسط جان كلی و اد تورپ وجود دارد كه سعی می كند انتظار از بازده را به حداكثر برساند، یعنی بیشترین بازده مورد توجه است.

این مسئولیت معامله گر است که از این روشها و روشهای دیگر اطلاع داشته باشد تا مشخص کند کدام یک از آنها با سبک سرمایه گذاری و آستانه تحمل ریسک وی مناسب است.

سبد کارا

“پورتفولیوی کارا به عنوان پرتفوی با حداقل ریسک برای بازده معین یا به طور معادل به عنوان پرتفوی با بیشترین بازده برای سطح معین ریسک تعریف می شود.”

براساس معامله گری الگوریتمی، پرتفوی این محصول از استراتژی ها یا قوانینی تشکیل شده است و هر یک از اینها یک یا چند ابزار مالی را مدیریت می کنند.

وقتی فقط یک استراتژی داریم که یک ابزار مالی را مدیریت می کند، مدیریت سبد به حداکثر میزان بازده و در عین حال به حداقل رساندن ریسک محدود می شود. این ساده ترین مدیریت سبد خواهد بود، اما یک راه حل ساده نیست.

این یک راهکار ساده نیست چرا که ما باید به برخی از س سوالات پاسخ دهیم:

  • آیا با ابزاری (ابزار مالی) که با آن کار می کنیم می توانیم به بازدهی مطلوب برسیم؟
  • آیا ابزارهای دیگری وجود دارد که به ما امکان دهد با همان بازده یا ریسک کمتر با بازدهی مشابه به بازدهی بالاتر دست پیدا کنیم؟

از طرف دیگر، اگر می خواهیم نمونه کارها را متنوع کنیم و ریسک مربوط به استراتژی یا ابزار را کاهش دهیم، باید یک پرتفوی با ابزارها و استراتژی های مختلف ایجاد کنیم که بخش های مختلف بازار را پوشش دهد.

 

به منظور دانلود کد برنامه نویسی سبد سرمایه گذاری با تست چندین استراتژی مختلف، اینجا کلیک کنید.

عناصر سبد

  • سرمایه: مقدار پولی که برای سرمایه گذاری یا سفته بازی در دسترس داریم.
  • Instruments: این دارایی های موجود برای گنجاندن در استراتژی مدیریت نمونه کارها است.
  • ارز: ارزی که دارایی در آن معامله می شود. هنگامی که ما در دارایی با ارز خارجی سرمایه گذاری می کنیم، ریسک ارز خارجی را متحمل می شویم.
  • نوسان: ریسک دارایی نیز نامیده می شود، حرکت دارایی را برای دوره تجزیه و تحلیل شده نشان می دهد.
  • هزینه: مقدار پول مورد نیاز برای خرید / فروش کوتاه مدت یک دارایی.
  • نقدینگی: این ظرفیت دارایی است که می تواند موقعیت سرمایه گذاری ما را پوشش دهد.
  • قوانین: استراتژیهایی هستند که سعی می کنند از بعضی از بخش های بازار استفاده کنند.
  • وزن موقعیت: میزان سرمایه ای که به هر دارایی و / یا استراتژی اختصاص می دهیم.
  • بازده: بازده مطلق بازگشت نمونه کارها و بازده نسبی بازده نمونه کارها در مقایسه با معیار است.
  • ریسک یا نوسان: این مبلغ (برآورد شده) سبد سهام است.

عملکرد سبد

معامله گران الگوریتمی تعداد زیادی از اقدامات را برای تجزیه و تحلیل استراتژی و / یا عملکرد سبد در اختیار دارند.

برخی از پرکاربردترین معیارهای عملکرد سبد عبارتند از:

  • بازده سالانه
  • نوسان سالانه
  • نسبت شارپ
  • نسبت مرتب سازی
  • بتا
  • نسبت Treynor
  • نسبت اطلاعات
  • چولگی
  • حداکثر کشش
  • تعداد معاملات
  • نسبت سود
  • دوره برگزاری